[주식기본서] 주식투자 분석기법: 기본적 분석과 기술적 분석

클릭해주셔서 감사합니다.

 

이번 포스팅에서는 주식투자를 할 때 가장 기본적이라고 평가받는 2가지 분석기법에 대해 말씀드리고자 합니다. 공부를 하다보면, 자주 나오는 단어인 '기본적 분석'과 '기술적 분석'입니다. 다른 사람의 말만 듣고 주식을 매매하지 않기 위해서는 최소한 위의 2가지 분석은 하고 매매를 하여야 합니다.

 

 

#기본적 분석(Fundamental Analysis)

 

기업의 '펀더멘탈(Fundamental)을 살펴보고 투자하라는 말을 종종들으신 적이 있으실 듯 합니다. 펀터멘탈(Fundamental)은 여기서 기업의 본질적인 가치를 보고 투자하라는 말로 이해하고 있습니다. 기본적 분석은 주식의 내재적 가치를 분석하여 미래의 주가를 예측하는 방법입니다. 하지만, 실제 해당 주식의 가격이 책정되는 것은 내재적 가치뿐만 아니라 시장에서의 자금흐름이나 경제동향, 그리고 산업 전망을 고려하여 주가가 책정됩니다.

 

주식의 가치 = 미래에 발생할 수익 + 현재 기업의 자산 가치 라고 보시면 좋을 듯 합니다.

 

그렇기 때문에, 현재 여러분들이 보고 있는 주가는 실제 기업의 내재적 가치보다 고평가 되거나 저평가 되어 있을 것입니다. 고평가가 되어 있다면 주식을 매도하여 수익을 실현하고, 저평가 되어 있다면 매수하여 수익을 기대하는 것이 기본적 분석의 논리입니다.

 

기본적 분석을 하기 위해서는 기업의 수익성과 안정성을 판단하여야 하기 때문에, 재무제표 분석을 반드시 해야 합니다. 그래야 해당 기업이 현재 고평가 되었는지, 혹은 저평가 되었는지를 판단할 수 있기 때문입니다. 이때 등장하는 개념이 주당순이익(EPS), 주당순자산(BPS), 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR), 자기자본이익률(ROE) 입니다. *해당 개념은 추후 포스팅에서 다룰 예정입니다.

 

각 기업별 재무제표는 하단의 전자공시시스템에서 구체적으로 확인하거나 네이버 금융에서도 간단히 확인하실 수 있습니다. 확인하지 않고 투자하셨다면, 아래 사이트를 통해 반드시 체크하시기 바랍니다.

 

- DART(dart.fss.or.kr/)

전자공시시스템 - 대한민국 기업정보의 창, DART

전자공시시스템, DART

- 네이버 금융(finance.naver.com/)

네이버 금융

네이버 금융 - 종목분석 TAB

주가는 결국 기업의 실적을 따라간다는 사실이 변하지 않기 때문에, 기본적 분석은 주식 투자자라면 반드시 공부해야 할 부분입니다. 하지만, 기본적 분석의 핵심인 재무제표가 1년에 4번밖에 발표되지 않기 때문에 3개월 사이에 회사의 재무상태가 어떻게 변하고 있는지 알기는 매우 어렵습니다. 그렇기 때문에 기본적 분석 외에도 기술적 분석을 병행해야 합니다. 악재를 지표를 통해 먼저 알 수 있다면 그보다 더 좋은 것은 없다고 생각합니다. 기술적 분석이 정보의 비대칭성을 일부 완화할 수 있다고 생각합니다.

 

 

#기술적 분석

기술적 분석은 과거 주식의 가격이나 거래량 같은 자료를 이용하여 주가 변화를 예측하는 방법입니다. 주가는 추세를 따라 움직인다는 전제하에, 차트를 분석하여 중단기적인 움직임을 파악하고자 합니다. 대표적으로 이동평균선, 거래량, 볼린저밴드, 추세선 지표 등을 활용합니다. 이를 바탕으로 차트의 '지지', '저항', '돌파', '이탈'을 판단하여 지지구간에서 매수하고 저항구간에서 매도하는 기법을 사용할 수 있습니다.

 

대표적인 매매방법은 아래 포스팅에서 확인할 수 있습니다. 이후 볼린저밴드, CCI, RSI를 활용한 매매방법을 추가적으로 업로드 할 예정입니다. 아래의 매매방법은 추세추종 전략으로 볼 수 있습니다. 추세를 판단하여 상승 추세이면 자산을 보유하고 상승 추세가 꺾이는 구간이라면 매도하는 방법입니다.

 

[주식기본서] 이평선을 기초로 한 매매방법 - 1 (5일 이평선, 20일 이평선, 정배열, 역배열)

[주식기본서] 거래량을 기초로 한 매매방법

기술적 분석은 차트에서 발생한 후행성 지표들을 활용하기 때문에, 이론적으로는 가격 데이터 외에 다른 정보는 전혀 필요하지 않습니다. 따라서 인공지능을 활용한 매매나 시스템 트레이딩을 하는 분들의 주요 전략으로 이용되고 있습니다. 하지만, 기술적 분석에만 집중하다 보면 부실한 기업에 투자를 할 수도 있고 단기간의 수익에만 집중하여 일희일비 할 수 있기 때문에 주의해야 합니다.

 

 

#마치며

투자에 정답은 없다고 하지만, 두 개의 분석방법 중 하나만 보고 섣불리 투자를 판단해서는 안됩니다. 반드시 기본적 분석을 통해 종목을 거시적으로 선별한 후, 기술적 분석으로 미시적인 타이밍을 잡아야 한다고 생각됩니다. 투자 방법이라는 것이 성공과 대박을 보장해주지는 않지만, 그마저도 하지 않으면 피땀흘려 번 돈을 허탈하게 잃을 수 있다는 사실을 명심하셔야 할 듯 합니다.

 

---

'공감'와 '구독'은 콘텐츠 제작에 큰 힘이 됩니다.

정보의 오류에 의한 수정 요청은 언제든지 환영합니다.

---

[지난 글 다시보기]

[주식기본서] 투자주체는 누구인가? (개인, 기관, 외국인, 기타법인)