[관심종목] 한화솔루션 주가전망 - 태양광 수익성이 가시화 될 것이라 기대

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최근 코스피가 조정 기간에 들어간 것으로 판단됩니다. 이에 따라, 향후 성장성이 기대될 뿐만 아니라 현재 저점 근처에 와있다고 판단되는 종목을 선별하고 있습니다. 그 중 하나가 바로 '한화솔루션'입니다. 1분기를 저점으로 태양광 수익성이 개선되면서 주가 모멘텀이 확대될 것이라 기대하고 있습니다.

 

아래의 정보가 투자 판단에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

 

#홈페이지

한화솔루션 홈페이지

한화솔루션

 

#기업개요

한화솔루션은 2020년 한화케미칼, 한화큐셀, 한화첨단소재 통합법인으로 출범한 기업입니다. 각 3개의 부문은 아래와 같은 특징을 가지고 있습니다.

 

- 한화케미칼

: 1965년 설립 이후 한화케미칼은 석유화학 산업의 발전을 이끌어 왔습니다. 각종 산업의 기반이 되는 기초 석유화학 제품 생산을 주력으로 대한민국 화학기술발전을 이루었습니다.  석유화학 기업이기 때문에, PVC(폴리염화비닐), PO(폴리올레핀) 등 원자재와 국제 유가의 영향을 많이 받습니다. 한화솔루션 內 부문 중 가장 안정적으로 수익을 창출하고 있습니다.

케미칼 부문 주요 제품(출처: 2020 한화솔루션 회사소개서)

 

- 한화큐셀

: 글로벌 태양광 토털 솔루션 기업으로, 태양광 발전소 건설 및 운영을 하고 있습니다. 미국, 유럽 등 주요 시장을 중심으로 태양광 모듈 판매 증가와 발전 사업 확대의 흐름을 타고 있습니다. 독일, 한국, 말레이시아, 중국에 R&D 센터를 구축하고 있으며, 당사의 Q.ANTUM 셀 기술을 기반으로 한 태양광 모듈을 판매하고 있습니다. 단기 실적보다는 중장기적으로 대형 발전 프로젝트 개발사업, 인공지능(AI) 기반의 전력판매사업을 확대할 것으로 기대됩니다.

큐셀 부문 주요 제품(출처: 2020 한화솔루션 회사소개서)

 

- 한화첨단소재

: 경량복합소재, 태양광소재, 전자소재와 같은 미래 모빌리티를 선도하는 첨단소재를 생산 및 연구개발 하고 있습니다. 이를 바탕으로 자동차, 전지, 에너지 분야의 원천기술을 확보하고 있으며, 5G 디바이스의 회로소재를 개발하기도 합니다. 

첨단소재 부문 주요 제품(출처: 2020 한화솔루션 회사소개서)

 

이러한 3개의 통합 법인은 향후 수소경제 활성화를 체계적으로 준비하는데 방점을 두고 있습니다. 큐셀 부문에서 태양광 셀/모듈을 생성하면 케미칼 부문에서 CA 전해 사업을 진행한 뒤, 첨단소재 부문에서 경량복합소재 및 성형부품, 태양광 고효율 필름소재 등 가공제품을 연구하고 판매할 계획을 가지고 있습니다. 최근에는 자동미국항공우주국(NASA) 사내 벤처에서 출발한 고압탱크 기술 회사 'Cimarron'을 인수하면서 그린수소 개발에 대한 시너지를 얻을 것이라 기대되고 있습니다.

 

 

#바이든 정부의 청정에너지 혁신 정책

미국 바이든 대통령 내각이 자리를 잡아가면서, 올해 하반기부터 청정에너지 혁신 관련 정책이 구체화되면서 본격 전성기를 누릴 것으로 기대됩니다. 바이든은 파리 기후변화협약 재가입, 2050년 탄소배출 제로 달성, 2035년 환경과 청정에너지 산업에 2조 달러를 투자하겠다고 밝혔습니다. 

 

아래는 바이든 차기 정부의 청정에너지 혁신 관련 정책입니다. 100% 청정에너지 경제를 지향하기 위해 대규모 투자를 할 것으로 보여, 향후 청정에너지 경제에 대한 한화솔루션의 선제적인 대응과 투자로 큰 도약을 하지 않을까 생각됩니다.

 

바이든 정부의 청정에너지 혁신 정책(출처: 월간수소경제)

 

#재무재표

한화솔루션은 전년 대비 30% 늘어난 수익성을 보여주었습니다. 매출액은 5.3% 줄어든 9조1950억원, 영업이익은 79.1% 늘어난 6,776억원, 그리고 당기순이익이 4,933억원을 기록하며 흑자로 돌아섰습니다. 3개의 계열사가 통합 출범한지 1년 만에 그룹 주력 계열사로 거듭났으며, 2025년 매출 21조를 목표로 두고 있습니다.

 

2025년 목표 매출액 중 태양광이 13조원으로 약 60%를 차지하며, 태양광 사업 다각화를 추진할 것으로 보고 있습니다. 태양광 사업부의 성장성이 점차 가시화 되고 있다는 측면에서 성장주로의 도약이 이루어지지 않을까 생각됩니다. 

 

한화솔루션 재무제표(출처: 네이버 금융)

 

#의견

케미칼이 안정적인 수익을 창출하고 있으며, 한화큐셀과 첨단소재로 미래 산업을 위한 투자를 한다는 점이 투자 매력포인트로 다가왔습니다. 특히, 한화큐셀 부문은 올해 친환경 공약을 내세운 미국 바이든 정부의 수혜를 본격적으로 입을 것이라 기대하고 있습니다 기후변화 대응을 위한 대체 에너지 개발과 탄소절감이 화두가 되면서 토털 에너지 솔루션 기업으로 거듭나고 있는 한화솔루션의 도약을 지켜봐야겠습니다.

 

참고로, 현재 한화솔루션은 1,4조 규모의 유상증사에 나섰습니다. 신주발행가가 현재 주가보다 17% 가량 낮아 시세차익을 노린 청약이 몰릴 것으로 전문가들은 예측하고 있습니다. 청약시기는 2월 24일~25일입니다. 조달금액은 1조4104억원 규모이며, 신주 발행가격은 4만4900원입니다. 관심있으신 분은 일정을 참고하시는 것도 좋을 듯 합니다.

 

한화솔루션 주봉차트(출처: 네이버 금융)

네이버 금융

 

*투자는 본인의 판단으로 이루어지며, 내용은 참고만 부탁드립니다*

 

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