[신규상장주] 엔시스 주가전망 - 상장 직후 가볍게 오르지 않을까 / 2차전지 검사장비 제조기업

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4월의 첫 IPO는 4월 1일 엔시스와 함께할 듯 합니다. 엔시스는 2차전지 배터리 검사 장비 기업이며, 코스닥에 상장 예정에 있습니다. 2006년 설립된 2차전지 비전검사장비 제조기업이며, 비전장비(Vision test tool)은 정밀 카메라로 제품의 미세한 결함까지도 검사하는 장비를 뜻합니다. 아래의 정보가 투자 판단에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

 

#신규상장주 '엔시스'

상장일: 2021.04.01(목)

희망공모가액: 13,000원 ~ 16,500원

확정공모가: 19,000원

청약경쟁률: 1,467.73:1

종목코드: 333620

 

 

#홈페이지

http://n-sys.co.kr/ – http://n-sys.co.kr/

엔시스 홈페이지

 

#기업개요

엔시스는 머신비전을 기반으로 2차전지 배터리 생산 공정별 검사장비와 태양전지 셀 모듈 제조설비 장비 등을 납품하는 회사입니다. 최근 현대자동차 코나 전기차의 배터리 결함으로 인해 리콜 사태가 벌어졌는데, 엔시스는 배터리 폭발 사고를 예방하고, 안정성 및 신뢰도를 향상 시키기 위해 검사장비를 공급하고 있습니다. 향후 2차전지 수요가 폭발적으로 증가될 것으로 예상됨에 따라 2차전지 전 공정별 비전검사 기술을 보유하고 있는 당사를 대체하기에는 어려울 것으로 보입니다. 

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경쟁사들의 경우, 2차전지의 공정(전극공정, 조립공정, 활성화 공정, 모듈 및 PACK 공정 중 일부를 납품하고 있지만, 당사는 2차전지 모든 공정의 검사장비 설비 제조 및 커스터마이징이 가능하다는 점이 특히 강점으로 보여집니다. 당사가 보유하고 있는 독보적인 머신비전검사의 핵심 기술력은 1. LED 광학계 조명을 활용하여 고객의 니즈에 최적화된 영상처리 기술 2. 작은 불량유형도 별도의 전처리 알고리즘을 통하여 불량을 극대화하여 검출하는 영상처리 기술 3. 2D 광학계를 활용하여 3D광학계 효과를 실현할 수 있는 2.5D 알고리즘 영상처리 기술로 약 30%의 원가절감이 가능합니다.

 

엔시스 머신비전분야

또한, 머신비전 분야 외에도 로봇 시스템 설계 분야에서도 사업을 진행하고 있습니다. 이는 자동차 글라스의 Mirror Base / Rain Sensor 부착을 차동화하는 장비를 납품하고 있습니다. 그동안 엔시스는 LG에너지솔루션에 전극 곡정용 검사장비를 주로 공급해 왔으며, 현재 신규 장비 공급을 추진하고 있습니다. 폴란드 브로츠와프 전기차 배터리 3공장을 대상으로 입찰을 준비 중에 있습니다. 입찰에 성공한다면, 국대 오창을 비롯해 중국 난징과 미국 미시건 등 LG에너지솔루션 전 세계 주요 생산 거점을 활용할 수 있게 됩니다.

엔시스 자동화 장비 분야

이외에도 당사가 보유하고 있는 기술은 자동화공정 설비에도 상용화 할 수 있어, CJ제일제당과 HMR(가정간편식) 비전검사 장비를 공동 개발 및 납품한 이력을 바탕으로 HMR 시장에도 뛰어들고 있습니다. 코로나19 사태 이후 HMR의 비중이 높아졌는데, 식품업계와의 협업을 통해 매출을 다각화할 것이라 기대되고 있습니다.

 

 

#재무제표

[엔시스 요약재무제표]

엔시스 요약재무제표

 

#의견

엔시스는 LG에너지솔루션과 삼성SDI를 핵심 고객사로 두고 있습니다. 올해 매출 목표는 500억원이고, 이는 2020년 매출액 대비 50%이상 높은 수치 입니다. 2009년 처음 2차전지 검사장비를 만들기 시작한 것은 대표가 장기적인 미래를 보는 안목을 가지고 있다는 것을 반증하는 것 같습니다. 늘어나는 2차전지 수요에 맞춰 2공장 투자도 진행되는 만큼, 성공적인 IPO를 통해 엔시스의 입지가 굳건해질 것이라 기대하고 있습니다. 

 

아울러, 유통가능한 물량은 18.52%로 매우 낮은 편에 속합니다. 최종 공모가격이 희망밴드를 초과하여 선정되었다는 것이 아쉽지만, 상장 직후 유통가능한 물량이 360억원대로 비교적 가벼우니 상승으로 마감할 것이라 예측됩니다. 눌림목을 만들어준다면 적극적으로 매수를 고려하고자 합니다.

 

 

*투자는 본인의 판단으로 이루어지며, 내용은 참고만 부탁드립니다*

 

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